股票配资公司开户网站华尔街到陆家嘴精选丨美英达成贸易协议框架；自动化、电商、啤酒三大行业领军企业季度业绩均超预期；Evercore lSl上调美国AI云计算资本支出预测

①美英达成贸易协议框架美股收高股票配资公司开户网站

昨晚，特朗普宣布与英国达成重大协议，将降低贸易壁垒，扩大美国商品市场准入，英国政府同意在进口美国食品和农业产品方面作出让步，以换取美国降低对英国汽车出口的关税。特朗普表示，协议的全部细节将在未来几周内继续磋商，英国将加快美国商品通关流程，降低农业、化工、能源和工业出口品的壁垒。英国首相斯塔默表示，该协议将促进美英贸易，保护并创造就业。该协议在华尔街引发谨慎乐观情绪，美股隔夜上涨。英国在美国贸易中角色相对较小，且美国对英国商品征收的10%关税将继续实施。双方在一些关键细节上存在分歧，凸显了协议是在仓促之下达成的。

国鸣投资秦毅：昨天宣布的是一份贸易框架协议，而不是完整广泛的自由贸易协议。美国商务部长卢特尼克表示，对美国存在贸易逆差的国家，10%的基准关税是最好的结果，美国与英国达成首个贸易协议，未来数周达成数10项贸易协议，预计7月8日前达成，也希望与亚洲大国达成贸易协议。美国获得英国100亿美元波音合同，包括乙醇、牛肉等农产品进入英国市场；英国方面的罗尔斯-罗伊斯喷气发动机和零部件免税，钢铝关税取消；出口10万辆汽车按10%关税，超过按25%关税执行。

法国里昂商学院管理实践教授李徽徽：此次美英关税协议反映出一个趋势：在全球重回贸易保护主义的背景下，英美正在推动“策略性双边贸易缓和”，以维护各自在高端制造和食品安全领域的核心利益。但我判断，这类协议本质上是“结构性妥协”，而非“市场化开放”。美国保留10%基准关税，释放出一个明确信号：关税将作为“谈判筹码的常态化工具”，并非回归自由贸易的前奏。从更广泛的视角看，这种“双向交换式降税”模式可能成为未来发达经济体之间常态化博弈方式，尤其在高科技、绿色能源和关键制造领域，“零和思维”正取代“多边互利”。对于其他国家而言，这类协议强调了打造“不可替代产业链节点”的重要性，而不是幻想关税环境回暖。

东北证券首席投资顾问郭峰：关注贸易协议进程，中国坚持做好自己的事务。

②罗克韦尔自动化季度业绩超预期上调年度盈利预期

罗克韦尔自动化在2025财年第二季度实现总营收20.01亿美元，每股收益为2.45美元，均超预期。公司前六个月累计收入38.82亿美元，同比下降7.08%；累计净利润4.26亿美元，同比下降10.88%。尽管销售额下降，但公司通过成本削减提升了利润率，并上调年度盈利预期，目前预计调整后每股收益在9.20-10.20美元之间。尽管美国制造业因关税政策放缓，但自动化和工业软件需求表现强劲。罗克韦尔计划通过定价策略和供应链措施抵消关税成本。摩根大通上调了罗克韦尔自动化的股票评级，新的目标价为271.00美元，较板块溢价30%。这一调整反映了摩根大通基于对周期性盈利复苏的预期，对罗克韦尔自动化盈利复苏潜力的信心增强。

国鸣投资秦毅：公司季度盈利和订单均超市场预期，其中，每股收益2.45美元，超出预期17%，订单结束连续6个季度的负增长，达到0.9%。公司延续一季度经营执行面的积极面，制造业回流背景下的需求拐点出现。公司经营利润率大幅超过市场预期250个基点；因此将2025年全年盈利预期大幅提高5%。

东北证券首席投资顾问郭峰：当前A股机器人产业需求旺盛，未来可以持续关注。

③拉美电商巨头MercadoLibre（美客多）一季报亮眼股价创新高

拉美电商MercadoLibre昨天发布的财报显示，一季度营收59.4亿美元，同比增长36.97%；摊薄后每股收益9.74美元，同比大增43.66%，均超预期。在持续战略投资的推动下，总收入同比增长37%，商业收入同比增长32%，金融收入增长37%，Mercado Pago的金融科技收入增长43%。这家拉丁美洲电子商务和金融科技平台公司表示，本季度巴西、墨西哥、阿根廷和智利等主要市场的品牌偏好达到了历史新高。MercadoLibre美股隔夜收涨6.54%，报收于2410美元，创历史新高。

国鸣投资秦毅：MercadoLibre（美客多）成立于1999年，主营业务包括电商业务和金融科技业务，是拉美最大电商平台，业务覆盖18个国家，提供包括购物、支付、广告、信贷和物流等在内的全方位服务。美股股价创出历史新高，市值突破1200亿美元。公司一季度GMV（商品交易总额）继续快速增长，增幅达到40%，活跃卖家同比增长25%，巴西业务更是同比大增30%，EBIT（息税前利润）同比增长45%至7.6亿美元。

东北证券首席投资顾问郭峰：A股仍是修复行情，刺激内需政策仍在发力。

④百威英博一季度营业利润增长7.9% 远超预期

全球最大的啤酒制造商百威英博公布，2025年一季度营业利润增长7.9%，远超分析师预期的3.1%。尽管全球啤酒销量下降2.2%，且美国业务营收下滑5.1%，但公司利润率仍实现增长。美国业务一季度营收同比下降了5.1%，主要原因是销售天数减少、复活节推迟及恶劣天气。不过，销售成本降低和有效的间接管理助力公司利润率提升。公司首席执行官Michel Doukeris表示，公司战略的持续执行推动了良好开局，并增强了他们对实现2025年目标的信心。

国鸣投资秦毅：百威一季度营业利润的增幅是市场预期的2.5倍多，虽然销售量下降，但成本下降和费用降低推动利润率上升。百威南美业务增长1.3%，部分抵消了北美业务的疲弱（降幅6.4%）。另外，美元一季度的下跌提供了汇兑收益。公司全年展望维持积极，EBITDA预计增长4%-8%，资本开支35亿-40亿美元。

⑤Evercore lSl上调美国AI云计算资本支出预测潜在受益美股有哪些？

Evercore ISI发布研报指出，受人工智能和云基础设施投资推动，美国核心超大规模科技公司第一季度总资本支出达810亿美元，同比增长71%。因此他们将2025年美国云计算资本支出同比增长预期从38%上调至44%，他们认为这一上调应该有助于缓解最近关于数据中心容量需求暂停 / 放缓的任何担忧，因为超大规模企业继续加大人工智能基础设施投资。谷歌预计2025年支出750亿美元，同比增长43%；微软一季度资本支出同比增长53%，预计二季度继续增长；Meta将2025年资本计划上调至640亿-750亿美元；亚马逊一季度资本支出同比增长72%至250亿美元；甲骨文一季度资本支出增长3倍，上调全年指引至160亿美元。生成人工智能是数据中心支出的增量驱动力：超大规模企业将需要投资GPU服务器和辅助硬件，这将有利于OEM，如Arista Networks、瞻博网络、思科等。更高的功率 / 冷却密度要求将推动Vertiv Holdings等供应商的需求。最后，连接密集模型训练聚群将推动连接器 / 电缆 / 光纤（安费诺、Ciena、CommScope）的需求。

法国里昂商学院管理实践教授李徽徽：AI行业正从“GPU堆量逻辑”进入“能效与系统集成为核心竞争力”的新阶段，2025年支出增长虽表面由模型训练需求驱动，但深层动因在于推理规模化所需的持久算力基础。相比训练的阶段性采购，推理要求的是低延迟、高能效、可复制，驱动电力、冷却、互连全面重构。未来三年，资本支出的边际弹性将逐步从芯片向电-冷-光中游环节转移。谁能提升每瓦能耗对应的模型有效算力，谁就主导下一轮平台能力升级。这也意味着高增长将更多出现在液冷、硅光互连及定制化基础设施集成商，而不是已经被充分定价的GPU厂商，也就是投资机会不在“多买芯片”，而在“把算力用好”。

东北证券首席投资顾问郭峰：全球AI发展势头强劲，软硬件需求仍然强劲。

⑥日元利率领域人才争夺加剧

在经历了数年来最大的市场波动后，日元利率领域的人才争夺战愈演愈烈。由于特朗普引发的卖压，日本债券收益率升至20年最高，许多市场参与者为吸引日元利率交易员，纷纷开出数百万美元的薪酬方案。4月债市动荡让许多交易员遭受损失，促使他们更积极跳槽。招聘公司Morgan McKinley董事Yoshiki Kumazawa表示，对冲基金仍在积极招聘日元利率交易员，此类人才供不应求，未来可能有更多人员变动。

国鸣投资秦毅：对冲基金纷纷拿出数百万美元年薪聘请交易员，如BlueCrest Capital Management的Makoto Harimoto势将加入Modular Asset Management担任投资组合经理，以协助扩大日本业务。拿到约3000万美元薪酬方案的Ron Choy也离开了BlueCrest，转投Balyasny Asset Management等。日本30年国债和5年期国债收益差一度达到193，创20年新高。去年8月，日元套利交易的平仓给全球市场带来冲击。日本通胀上升，关税政策不确定，以及地缘政治不稳，日元利率交易升温。

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